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【金融市場を読み解く重要指標】マネーサプライとは？

こんにちは、bybitマスタートレーダーのシュウです。
マネーサプライ（通貨供給量）は経済活動の原動力であり、市場の動向を予測する上で欠かせない指標です。株式市場や仮想通貨価格との相関性が高いため、トレーダーや投資家にとって重要な分析要素となっています。マネーサプライの動向を把握することで、市場の次の動きを先読みし、より戦略的な投資判断が可能になります。

マネーサプライの基礎知識

M1、M2、M3の定義

マネーサプライは、経済における通貨の総量を表す指標であり、流動性の高さによって以下のように分類されます：

  • M1: 最も流動性の高い通貨。現金通貨と要求払預金（普通預金など）が含まれます。
  • M2: M1に加え、定期預金、貯蓄預金、MMF(マネーマーケットファンド)などが含まれます。
    →ビットコインと相関のある指標
  • M3: M2に加え、大口定期預金、外貨預金、譲渡性預金(CD)などがさらに含まれる広義のマネーサプライです。

これらの指標は経済の健全性を示す重要なバロメーターとなります。特にM2の変動は、中期的な経済動向や資産価格の変動と密接な関連があります。

マネーサプライと銀行の役割

銀行システムはマネーサプライ拡大の中核的役割を担っています。中央銀行が政策金利を調整し、市中銀行が「信用創造」を通じて資金を増加させる仕組みです。

具体的には、銀行が1000万円の預金を受け取った場合、その一部（例：800万円）を貸し出し可能資金として市場に供給します。この貸し出された資金は再び別の銀行に預金され、同様のプロセスが繰り返されることで、元の預金額を超える通貨が市場に供給されます。この「マネーマルチプライヤー効果」により、初期の通貨量の数倍のマネーサプライが創出されるのです。

マネーサプライとビットコイン価格の相関

近年の分析では、マネーサプライ（特にM2）の急激な増加とビットコイン価格の上昇には強い相関関係が見られます。

市場に供給される貨幣の急増が、ビットコイン価格の上昇に繋がっているのです。
逆に言うと市場に供給される貨幣が減少すると、ビットコインの価格は下がります。

実践的なトレーディング戦略

マネーサプライデータを投資判断に活用する際は、以下の点に注目しましょう：

  1. 中央銀行の金融政策発表をカレンダーに登録し、マネーサプライ増減の兆候を先取りする
  2. マネーサプライの急増期には、インフレヘッジとなる資産（株式、不動産、貴金属、ビットコイン等）の比率を高める
  3. マネーサプライの収縮期には、リスク資産の保有比率を下げ、現金や短期債券などの安全資産へのシフトを検討する

結論

マネーサプライは単なる経済指標ではなく、さまざまな資産クラスの価格動向を予測する上で非常に有効なツールです。特に仮想通貨市場との相関性は見逃せません。定期的にマネーサプライデータをチェックし、投資戦略に組み込むことで、市場の一歩先を行く投資判断が可能になるでしょう。私のブログ、Xでもマネーサプライや金利政策の情報は発信していきます！

免責事項：本記事の内容は情報提供のみを目的としており、投資アドバイスではありません。投資判断は自己責任で行ってください。

最後まで読んでいただき、ありがとうございます。

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